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Lumina: Crédito e Diversificação Blindam Seus Investimentos Contra a Volatilidade
Oportunidades em Crédito e Ativos Alternativos: Uma Análise com Fernando Chican, da Lumina Investimentos
O cenário econômico atual apresenta tanto desafios quanto oportunidades para os investidores. Em conversa com o InfoMoney, Fernando Chican, sócio-fundador da Lumina Capital, compartilha insights valiosos sobre como navegar nesse ambiente e identificar as melhores opções de investimento.
Visão Geral do Mercado e Recomendações
Chican destaca que, no momento, há boas oportunidades, especialmente no crédito e em ativos alternativos. No entanto, ele enfatiza a importância de uma análise criteriosa da relação entre risco e retorno. "O investidor precisa ficar atento à alocação de capital e se está sendo devidamente compensado pelo risco que assume em cada classe de ativo", afirma.
Ele alerta sobre a remuneração comprimida de muitos produtos isentos, como os incentivados, exigindo uma avaliação cuidadosa. A diversificação, tanto entre classes de ativos quanto em diferentes geografias, é considerada fundamental diante das incertezas do mercado.
Desafios e Estratégias para o Investidor Brasileiro
Manter a disciplina e uma visão de longo prazo são desafios cruciais para o investidor brasileiro, especialmente em meio à crescente volatilidade, incertezas fiscais e políticas. Chican observa que períodos eleitorais e mudanças regulatórias podem gerar movimentos especulativos e decisões precipitadas.
A estratégia de alocação de capital deve ser consistente e pensada para o longo prazo, com um horizonte de 5, 10 ou 20 anos, em vez de focar nos próximos 6 ou 12 meses.
Sobre a Lumina Investimentos
Fundada há cerca de quatro anos, a Lumina Investimentos se destacou na primeira edição da Premiação Outliers InfoMoney, sendo eleita Gestora Revelação. A gestora, que administra aproximadamente US$ 2,5 bilhões, foca em:
- Soluções de capital: Apoio a companhias em projetos transformacionais.
- Títulos deslocados: Prover liquidez em momentos de ineficiência do mercado.
- Claims: Compra de direitos que gerarão caixa no futuro.
A Lumina se diferencia por ter uma estrutura de fundo de longo prazo, flexibilidade de mandato e a capacidade de oferecer soluções sob medida para as empresas.
Estratégias e Ambições da Lumina
A Lumina não busca criar novos produtos, mas sim identificar nichos e subestratégias dentro de sua abordagem já consolidada. Seu mandato é global, e a gestora está atenta às melhores oportunidades em diferentes geografias e setores. A empresa também investe em profissionais multidisciplinares para ampliar sua capacidade de transitar entre diversas oportunidades.
Governança e Processo de Investimento
O processo de investimento da Lumina é rigoroso e segue ritos de governança bem definidos. Cada transação é originada e executada por um dos sócios, com a aprovação do comitê de investimentos. Além da análise econômica, a gestora foca nos aspectos jurídicos e na estruturação das transações.
Oportunidades Atuais e Dicas para o Investidor
Chican recomenda que os investidores avaliem cuidadosamente a remuneração em relação ao risco em cada classe de ativo. Ele sugere atenção especial ao crédito, desde que com gestores experientes e incentivos alinhados aos cotistas. A diversificação, tanto em classes de ativos quanto em geografias, é essencial, considerando as oportunidades fora do Brasil.
Em relação às incertezas macroeconômicas, Chican aconselha a evitar decisões baseadas na volatilidade do mercado, manter uma visão de longo prazo e focar na diversificação para proteger a carteira.
Conclusão
O artigo oferece uma análise aprofundada das oportunidades e desafios no cenário atual, com valiosas dicas de Fernando Chican, da Lumina Investimentos, para os investidores que buscam otimizar seus investimentos em um mercado em constante mudança.