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Ações Baratas: Os 3 Múltiplos Favoritos de Max Bohm para Investir (Guia Completo)
Descubra o Preço Justo das Ações: Guia Completo com Max Bohm
No mundo dos investimentos, encontrar ações com bom potencial de valorização é um desafio constante. Mas como avaliar se uma ação está cara ou barata? Max Bohm, analista com mais de 20 anos de experiência, compartilhou os múltiplos essenciais para uma análise precisa, revelando oportunidades de longo prazo.
Convidado do programa GainDelas, no canal GainCast, Bohm detalhou três indicadores cruciais para embasar suas decisões de investimento, especialmente quando o objetivo é construir uma carteira de longo prazo. Vamos mergulhar nos detalhes!
A Essência da Análise por Múltiplos
Bohm enfatiza que a análise por múltiplos é a forma mais direta de determinar se uma ação está subvalorizada ou supervalorizada. "Múltiplos são um indicador. Quanto menor o múltiplo, mais barato está um ativo, mais barato está a Bolsa", explica.
Os 3 Múltiplos Indispensáveis
1. Preço/Lucro (P/L): O Clássico da Análise
O primeiro e mais popular múltiplo é o Preço/Lucro (P/L), uma ferramenta essencial para avaliar a relação entre o valor de mercado e a lucratividade de uma empresa. Bohm destaca que um P/L em crescimento, enquanto o valor de mercado não acompanha, pode indicar uma ação barata.
"A Bolsa, por exemplo, hoje está com múltiplo de oito vezes preço/lucro. A média histórica é 10,5. Ela está bem abaixo da média histórica, ou seja, a Bolsa está barata", exemplifica.
2. EV/Ebitda: Foco na Geração de Caixa
O EV/Ebitda (Valor da Empresa/Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização) compara o valor total da empresa (incluindo dívidas) com sua geração de caixa operacional. Embora mais utilizado em empresas não financeiras, é crucial para avaliar a capacidade de financiamento, crescimento e sustentabilidade.
"EV é o valor de mercado mais a dívida, sobre o Ebitda, que é a geração de caixa operacional. Quanto menor, mais barato está", ressalta Bohm.
O Ebitda, apesar de não aparecer diretamente nos balanços, é uma métrica gerencial fundamental para analistas e gestores.
3. Preço/Valor Patrimonial (P/VPA): O Termômetro do Patrimônio
O Preço/Valor Patrimonial (P/VPA) compara o valor de mercado da empresa com seu patrimônio líquido. Quanto menor o múltiplo, mais atrativa a ação pode ser em relação ao valor real da empresa.
Bohm exemplifica: "Quando eu falo que o R$ 16,00 do Banco do Brasil equivale a 0,5 do patrimônio, quer dizer o seguinte, por exemplo, se o Banco do Brasil tem um patrimônio líquido de 100 bi e ele vale 50 bi no mercado, significa que tá 0,5 do patrimônio líquido".
Técnica com Racional
Bohm enfatiza que os múltiplos são um ponto de partida. É essencial analisar os indicadores em conjunto com os fundamentos da empresa e o cenário macroeconômico.
"O valor de mercado é influenciado por tudo: Trump, STF, juros nos EUA. Mas o lucro, muitas vezes, não. As empresas estão muito bem, obrigado, mas o valor de mercado está caindo", observa.
Essa diferença entre valor de mercado e lucratividade pode revelar ótimas oportunidades para investidores informados.
Para tomar decisões de investimento sólidas, combine indicadores, histórico e fundamentos. Comece sua jornada de investimentos com sabedoria!
Para mais informações sobre análise técnica, confira o IM Trader.
Diariamente, o InfoMoney publica o que esperar dos minicontratos de dólar e índice.