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Kinea Diminui Posição em Ouro e Foca no Real: Estratégia nos Juros para Impulsionar Retornos
Kinea Investimentos Ajusta Portfólio: Reduz Exposição ao Ouro e Otimiza Posicionamento
A Kinea Investimentos, em sua carta mensal divulgada nesta segunda-feira (3), anunciou ajustes estratégicos em seu portfólio, com foco na volatilidade do mercado e nas perspectivas econômicas. A gestora reduziu sua exposição ao ouro e manteve uma posição comprada no real, demonstrando confiança no cenário doméstico e nas oportunidades globais.
Saída Estratégica do Ouro
A Kinea explica que a decisão de reduzir a exposição ao ouro foi motivada por um aumento na volatilidade do metal e pela forte entrada de investidores individuais, que intensificaram a especulação no curto prazo. A gestora havia mantido posição comprada em ouro desde 2022, aproveitando o cenário de juros reais em queda e as incertezas fiscais. No entanto, com a recente valorização do ouro impulsionada por cortes de juros nos EUA e maior procura, a Kinea optou por realizar lucros.
Real: Aposta no Cenário Doméstico
No mercado doméstico, a Kinea mantém sua posição comprada no real, impulsionada pelo elevado diferencial de juros em relação a outras moedas emergentes. A gestora projeta estabilidade na economia brasileira no segundo semestre e acredita que o Banco Central poderá iniciar o ciclo de cortes da Selic no início de 2026, à medida que a inflação continue cedendo.
A análise da Kinea é embasada em indicadores de atividade econômica que estão no menor patamar desde a pandemia e em revisões baixistas nas projeções de inflação de longo prazo. Essa visão otimista sustenta as posições da gestora na curva de juros e no real, aproveitando a atratividade das taxas brasileiras.
Redução na Bolsa Brasil e Foco em Tecnologia nos EUA
Na renda variável, a Kinea reduziu sua exposição ao mercado doméstico após a valorização recente da Bolsa. Parte do portfólio foi direcionada para ações de empresas de tecnologia nos Estados Unidos. A gestora vê o tema de inteligência artificial (IA) como o principal motor do crescimento americano, impulsionando investimentos em datacenters, semicondutores e infraestrutura energética.
A Kinea acredita que o ciclo de expansão liderado pela IA tem sustentado o PIB e o consumo nos EUA, criando um ambiente favorável para o crescimento de lucros corporativos e expectativa de queda dos juros. Nesse contexto, a gestora mantém posição comprada em ações globais, com foco em empresas de tecnologia com forte geração de caixa e exposição ao avanço da inteligência artificial.
Olho nos Metais Industriais e na Disputa EUA x China
A Kinea também observa que a transformação digital tem ampliado a demanda por metais industriais e insumos críticos, como cobre e lítio, essenciais para a eletrificação e a infraestrutura de IA. A gestora destaca que o processo de reindustrialização tecnológica impulsiona o consumo de semicondutores e metais raros, setores diretamente afetados pela disputa entre Estados Unidos e China.
Em resumo, a Kinea ajusta seu portfólio para se adaptar às dinâmicas do mercado, aproveitando oportunidades em diferentes classes de ativos e regiões. A gestora demonstra confiança no potencial do Brasil e aposta no crescimento impulsionado pela inteligência artificial nos Estados Unidos.