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Crédito mais caro em 2025? BC prevê piora nas condições de oferta no 4º trimestre
Pesquisa Trimestral de Condições de Crédito (PTC) Revela Perspectivas Desafiadoras para o 4º Trimestre de 2025
A mais recente Pesquisa Trimestral de Condições de Crédito (PTC), divulgada pelo Banco Central, pinta um cenário cauteloso para as instituições financeiras no último trimestre de 2025. O levantamento, que reúne as avaliações das instituições sobre as condições do crédito bancário no Sistema Financeiro Nacional (SFN), aponta para um período de desafios e possíveis restrições.
Deterioração das Condições de Crédito
A avaliação geral é de uma contínua deterioração nas condições de oferta de crédito. A tendência, segundo a PTC, deverá persistir nos últimos três meses do ano. Paralelamente, a demanda por crédito, que se manteve estável ou em alta no 3º trimestre, deve continuar aquecida, com exceção do segmento de crédito habitacional para pessoas físicas (PF), que pode apresentar uma desaceleração.
Aumento do Risco e da Inadimplência
A pesquisa destaca o agravamento do nível de tolerância ao risco e o aumento da inadimplência em todos os segmentos. A inadimplência no segmento de crédito para consumo de pessoas físicas (PF Consumo) superou as expectativas no 3º trimestre. Para o 4º trimestre, a projeção é de um aumento adicional de risco e inadimplência em todos os segmentos analisados.
Desempenho por Segmento:
- Grandes Empresas: Condições ligeiramente mais restritivas no 3º trimestre, com destaque para a economia doméstica, inadimplência e liquidez externa. No 4º trimestre, a expectativa é de continuidade do aperto nas condições, influenciado pelo risco de crédito e tarifas impostas pelos Estados Unidos.
- Micro, Pequenas e Médias Empresas (MPME): Fatores de inadimplência e tolerância ao risco foram mais restritivos, mas a atuação do BNDES atenuou o impacto. A expectativa é de que esses fatores permaneçam restritivos, mas o rebalanceamento de portfólio pode aliviar a pressão.
- Consumo das Famílias: A maioria dos fatores foi mais restritiva no 3º trimestre, com destaque para a inadimplência. No 4º trimestre, a expectativa é mista: o comprometimento de renda e a inadimplência pressionam por condições mais restritivas, enquanto a captação de novos clientes e a concorrência podem trazer mais flexibilidade.
- Habitação: Condições mais restritivas no 3º trimestre, especialmente em relação a custo e disponibilidade de funding, tolerância ao risco, emprego e salários. Nos próximos três meses, a expectativa é de persistência dessas condições, com alguma melhora devido ao ambiente institucional.
Considerações Finais
A PTC demonstra um cenário de cautela para o mercado de crédito no final de 2025. As instituições financeiras deverão enfrentar desafios relacionados à inadimplência, tolerância ao risco e condições econômicas diversas. Acompanhar de perto a evolução desses indicadores será crucial para entender a dinâmica do mercado e tomar decisões estratégicas.