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Adeus, Buffett! Simulamos seus lucros no Brasil: veja quanto ele ganharia (e como)
Warren Buffett se Despede: Como Sua Filosofia Pode Impulsionar Investimentos no Brasil
Nesta segunda-feira, 10 de junho, o mundo dos investimentos volta seus olhos para Warren Buffett. O lendário investidor, aos 95 anos, divulgará sua última carta como CEO da Berkshire Hathaway, marcando o fim de uma era após mais de meio século à frente da companhia. Buffett, que permanecerá como presidente do conselho, será sucedido por Greg Abel como CEO a partir de 2026.
A despedida do 'Oráculo de Omaha' inspirou a XP Investimentos a explorar a aplicabilidade da filosofia de Buffett no mercado brasileiro. A análise, apresentada em um relatório recente, revelou resultados surpreendentes.
A Filosofia Buffett e o Mercado Brasileiro
A XP testou a hipótese de como a aplicação dos princípios de Buffett impactaria os investimentos na Bolsa brasileira. A metodologia se baseou nos seis fundamentos centrais do investidor:
- Qualidade
- Gestão Confiável
- Preço Justo
- Horizonte de Longo Prazo
- Disciplina
- Paciência
Para isso, a XP estruturou uma triagem quantitativa de empresas, utilizando quatro indicadores:
- Lucros crescentes por pelo menos três anos consecutivos
- Margem líquida acima de 10%
- Retorno sobre o patrimônio (ROE) acima de 15%
- Baixo endividamento em relação ao patrimônio líquido
A aplicação desses critérios, entre 2005 e 2024, resultou na seleção de 21 empresas que atenderam a todos os requisitos. Entre elas, destacam-se: Ambev (ABEV3), WEG (WEGE3), Odontoprev (ODPV3), Grendene (GRND3) e Itaúsa (ITSA4).
Resultados da Simulação
A simulação de uma carteira baseada exclusivamente na análise quantitativa, seguindo os critérios de Buffett, rendeu 798% em 20 anos, equivalente a 11,9% ao ano.
Filtro Qualitativo: Aumentando o Potencial
Em uma segunda etapa, a XP aplicou um filtro qualitativo, excluindo setores que Buffett costuma evitar, como aviação, moda, lifestyle e produtos controversos. Com essa abordagem, o retorno da carteira simulada foi ainda maior.
Com os ajustes, a carteira simulada acumulou uma alta impressionante de 1.213% em 20 anos, ou 14,18% ao ano. Esse desempenho superou significativamente o CDI (574%), o Ibovespa (329%) e o IDIV (950%).
'A remoção de empresas desalinhadas à sua filosofia reforça uma das regras mais conhecidas de Buffett: ‘Regra nº 1: nunca perca dinheiro. Regra nº 2: nunca esqueça a regra nº 1′”', destaca o relatório.
Como Aplicar os Princípios de Buffett no Brasil
O estudo da XP ressalta que o ambiente de negócios no Brasil, com juros historicamente elevados e instabilidade regulatória, exige ainda mais disciplina e paciência. Diante dessas condições, a seleção de empresas sólidas e o foco no longo prazo tornam-se ainda mais cruciais.
É importante notar que a XP adverte que o exercício é apenas ilustrativo e não constitui uma recomendação de investimento. No entanto, o estudo oferece caminhos para investidores que desejam aplicar a filosofia de Buffett, como a delegação da gestão a profissionais com governança sólida e histórico consistente, além do investimento em ETFs ou fundos indexados que sigam fatores de valor e qualidade.