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RAIL3: Ações da Rumo Desabam 9% Após Balanço do 3T - Vale a Pena Investir? Análise e Perspectivas
Rumo (RAIL3) em Queda: Análise dos Resultados do Terceiro Trimestre e Perspectivas Futuras
As ações da Rumo (RAIL3) foram o destaque de baixa no Ibovespa na sessão de segunda-feira (17), fechando com uma queda de 9,08%, cotadas a R$ 15,02. A transportadora ferroviária, pertencente ao grupo Cosan (CSAN3), divulgou resultados mistos do terceiro trimestre, impactando o desempenho no mercado.
Desempenho Financeiro do 3T24
- Lucro Líquido Ajustado: Queda de 7,6% em relação ao ano anterior, totalizando R$ 733 milhões.
- Ebitda Ajustado: R$ 2,31 bilhões, representando um crescimento de 4,5% em comparação ao mesmo período do ano anterior.
Análise da XP Investimentos
A XP Investimentos avaliou os resultados como mistos, com o Ebitda em linha com as expectativas. A análise da XP destacou os seguintes pontos:
- Pontos Positivos:
- Volumes fortes (+8% A/A), impulsionados por uma base de carga mais diversificada.
- Expansão de margem (+1,5 p.p. A/A), devido à redução de custos fixos e melhoria na eficiência do combustível.
- Pontos de Atenção:
- Pressão nas tarifas gerais (-6% A/A), comparado aos trimestres anteriores.
- Recomendação: A XP mantém a recomendação de compra para os ativos, apesar dos desafios identificados.
Perspectivas e Recomendações de Outras Instituições
O Morgan Stanley e o Goldman Sachs mantêm recomendações neutras (equivalente ao "manter" ou "neutro") para as ações da Rumo. As principais razões para essa postura são:
- Morgan Stanley: Adota uma perspectiva mais conservadora para a safra e os volumes de exportação do Mato Grosso no próximo ano.
- Goldman Sachs: Compartilha da visão neutra, considerando as projeções da empresa.
Projeções da Rumo e Cenário Futuro
A Rumo projeta mais um ano de crescimento, com base nas seguintes estimativas:
- Aumento de 3% na produção de soja e milho, atingindo 110 milhões de toneladas.
- Crescimento de 4% nas exportações, totalizando 57 milhões de toneladas.
Analistas da Reuters compilou as recomendações de diversos analistas: 7 com recomendação de compra e 4 com recomendação de manutenção.
Conclusão
Apesar da queda no preço das ações e do desempenho misto no terceiro trimestre, a Rumo demonstra resiliência com o crescimento do Ebitda e projeções otimistas para o futuro. As recomendações dos analistas variam, refletindo diferentes perspectivas sobre os desafios e oportunidades da empresa no setor ferroviário.